套期保值是一种风险管理工具，主要用于规避价格波动带来的风险。它通过在期货市场上建立相反的头寸，以锁定未来的价格，从而保护现货市场的利益。简单来说，就是通过期货合约来对冲现货价格波动的风险。
套期保值的基本原理是“对冲”。当企业或个人在现货市场上持有某种商品或资产时，担心价格下跌，便在期货市场上买入相应的期货合约；反之，如果担心价格上涨，则在期货市场上卖出相应的期货合约。这样，无论现货市场价格如何变动，期货市场上的头寸都能起到对冲作用，从而锁定价格。
尽管套期保值可以有效地规避价格风险，但最终仍需买回期货合约，原因如下：
套期保值通常是为了对冲未来某个时间点的现货价格风险。如果期货合约的到期日与对冲期限不匹配，那么在现货价格风险解除之前，期货头寸可能已经到期。为了维持对冲效果，必须买回期货合约，重新建立头寸。
期货合约有固定的到期日，一旦到期，合约将自动平仓。为了保持对冲效果，投资者需要在期货合约到期前买回相应的期货合约，或者将期货合约平仓，以避免现货价格波动带来的风险。
虽然套期保值的目标是锁定现货价格，但由于市场供求关系、交易成本等因素的影响，期货价格与现货价格并不总是完全一致。在期货合约到期时，投资者可能需要通过买回期货合约来调整头寸，以反映现货价格的变动。
期货合约到期时，如果投资者持有空头头寸，可能需要交割实物商品。为了避免交割风险，投资者通常会选择在期货合约到期前买回期货合约，从而避免实物交割。
套期保值是一种有效的风险管理工具，但投资者在操作过程中需要注意期货合约的到期、对冲期限的匹配等因素。最终买回期货合约，是为了维持对冲效果，规避现货价格波动风险，以及避免交割风险。了解这些原因，有助于投资者更好地运用套期保值策略，实现风险管理的目标。